Регулирует образование, формирование, деятельность законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов РФ, их полномочия и ответственность, порядок взаимодействия между собой и с федеральными органами государственной власти, устанавливает общие принципы разграничения полномочий между федеральными органами государственной власти и органами государственной власти субъектов РФ, возможность участия органов государственной власти субъектов РФ в осуществлении полномочий по предметам ведения РФ, а также полномочий по предметам совместного ведения; экономические основы деятельности органов государственной власти субъектов РФ.
В ФЗ внесен ряд изменений, в частности, Федеральным законом от 29 марта 2008 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» ст. 6 дополнена положением, в соответствии с которым конституцией (уставом) субъекта РФ право законодательной инициативы может быть предоставлено иным органам, членам СФ — представителям от законодательного (представительного) и исполнительного органов государственной власти данного субъекта РФ, общественным объединениям, а также гражданам, проживающим на территории данного субъекта РФ.